In der Nacht von Montag auf Dienstag sprang der Bitcoin aufgrund eines zunehmenden ETF-Optimismus erstmals seit Mai 2022 wieder über die Marke von 35.000 US-Dollar. Seitdem hält sich der Preis der größten Kryptowährung auf hohem Niveau. Doch die Bitcoin-Rallye steht nun vor einem Realitätscheck, wenn die Einführung von ETFs durch die SEC zugelassen wird. Es könnte dann zu einer „Sell-on-good-News“-Schwenkbewegung kommen.

Bitcoin ist zuletzt auf Wetten angesprungen, dass die ersten börsengehandelten US-Fonds, die direkt in die Kryptowährung investieren, von der SEC genehmigt werden. Die Frage ist nun, ob eine tatsächliche Zulassung für die ETF-Produkte zu Gewinnmitnahmen führt?

Bitcoin beflügelt durch ETF-Euphorie

Der größte digitale Vermögenswert ist in dieser Woche um 16 % gestiegen und hat zum ersten Mal seit 2022 wieder die Marke von 35.000 US-Dollar überschritten. Im Gegensatz dazu verwelken die globalen Aktien unter den hohen Renditen der Staatsanleihen und den sich verschärfenden geopolitischen Risiken.

Fans digitaler Vermögenswerte argumentieren, dass die von Unternehmen wie BlackRock geplanten ETFs die Verbreitung von Bitcoin fördern könnten. Aber der Zeitpunkt der Genehmigung durch die Börsenaufsichtsbehörde SEC bleibt ungewiss, so Bloomberg. In der ersten Jahreshälfte wurde die Mainstream-Nachfrage noch durch Krypto-Pleiten wie den Konkurs der FTX-Börse beeinträchtigt.

Sell on good news?

Doch inzwischen haben die Märkte eine Genehmigung des Bitcoin-Spot-ETFs eingepreist, daher erwarte ich ein „Sell-the-News“-Ereignis, wenn er genehmigt wird“, sagte Hayden Hughes, Mitbegründer der Social-Trading-Plattform Alpha Impact.

Technische Indikatoren deuten darauf hin, dass die Bitcoin-Rallye zu Ende geht, während Optionswetten darauf hindeuten, dass einige Spekulanten einen möglichen Lauf bis 40.000 Dollar sehen, bevor die Rallye zum Stillstand kommt. Bitcoin lag am Donnerstagmorgen stabil bei rund 34.500 Dollar, nachdem er sich in diesem Jahr nach einem tiefen Einbruch im Jahr 2022 mehr als verdoppelt hatte.

Technischer Test

Fibonacci-Ratios – in der Natur vorkommende Proportionen, die auch zur Identifizierung von Marktumkehrungen verwendet werden – deuten darauf hin, dass eine Zone knapp unter 36.000 Dollar einen Widerstand für die Rallye darstellt. Die Zone wird durch das 38,2 %-Fibonacci-Retracement des einjährigen Bitcoin-Absturzes bis November 2022 abgegrenzt.

Cici Lu McCalman, Gründerin des Blockchain-Beratungsunternehmens Venn Link Partners, sagte, sie erwarte kurzfristige Verkäufe, wenn die Zulassung für US-Spot-Bitcoin-ETFs erfolgt, fügte aber hinzu, dass die Produkte längerfristig „bullisch“ für die Kryptowährung seien.

Überkaufter RSI

Der Relative-Stärke-Index auf Wochenbasis, ein Momentum-Indikator, überstieg zum ersten Mal seit 2021 die 70er-Marke. Ein Wert über 70 wird als „überkauft“ angesehen und deutet auf geringere Chancen für eine Wiederholung der jüngsten rasanten Aufwärtsbewegung hin.

„Die wilden Spekulationen über die bevorstehende ETF-Zulassung könnten ein Symptom für andere, eher strukturelle Aufwärtsfaktoren sein, wie die stetige Bereinigung der Exzesse der Branche im vergangenen Jahr und ein erneutes Inflationsabsicherungsnarrativ angesichts des makroökonomischen Umfelds“, sagte Caroline Mauron, Mitbegründerin des Anbieters von Liquidität für Derivate auf digitale Vermögenswerte OrBit Markets.

Positionierung: Bitcoin auf 40.000 USD

Derivat-Daten von Deribit, der größten Krypto-Optionsbörse, zeigen eine signifikante Konzentration von bullischen Wetten darauf, dass Bitcoin bis Ende des Jahres 40.000 Dollar erreicht. Das würde einen Anstieg von 16 % gegenüber dem aktuellen Stand bedeuten.

Die Strategen von JPMorgan, darunter Nikolaos Panigirtzoglou, schrieben in einer Notiz, dass sie erwarten, dass die SEC bis zum 10. Januar mehrere Spot-Bitcoin-ETFs genehmigen wird. „Jede Ablehnung könnte Klagen gegen die SEC auslösen, was zu weiteren rechtlichen Problemen für die Behörde führen könnte“, sagten sie.

FMW/Bloomberg